11月初，中央為擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推出4萬(wàn)億投資計(jì)劃和十項(xiàng)措施，在今年四季度新增的1千億投資中，就有40億元將用于城市電網(wǎng)和農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)。11月14日，國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)公布了其年內(nèi)和未來(lái)兩年的電網(wǎng)投資具體額度。
特變電工常務(wù)副經(jīng)理李成告訴記者，截至目前，在國(guó)家電網(wǎng)第四季度新增的120億元電網(wǎng)投資中，特變電工下屬各變壓器廠已一次性中標(biāo)超過(guò)10億元，其中僅變壓器訂單就超過(guò)7億元，預(yù)計(jì)這一數(shù)目還將擴(kuò)大。
分析人士表示，受投資計(jì)劃刺激，電力設(shè)備行業(yè)未來(lái)兩年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)基本沒(méi)有懸念，與其他受益投資拉動(dòng)概念的板塊不同，兩大電網(wǎng)在第一時(shí)間公布了投資額度，讓電力設(shè)備行業(yè)的利好率先有了保證。不過(guò)，由于目前訂單剛剛落實(shí)或尚未落實(shí)，因此對(duì)設(shè)備商今年的業(yè)績(jī)影響有限，但將直接反映到明年的業(yè)績(jī)中。
電網(wǎng)投資超預(yù)期
“可以說(shuō)，誰(shuí)抓住了國(guó)家電網(wǎng)，誰(shuí)就擁有了未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)的保證。”特變電工相關(guān)人士告訴記者。事實(shí)上，國(guó)家電網(wǎng)此次投資規(guī)劃額度之大超出預(yù)期，不少設(shè)備商爭(zhēng)相來(lái)參與兩大電網(wǎng)公司的招投標(biāo)，其中行業(yè)龍頭中標(biāo)的可能性更大。
11月14日，國(guó)家電網(wǎng)公布年內(nèi)將新增電網(wǎng)投資120億元，而未來(lái)兩三年將投資逾萬(wàn)億用于電網(wǎng)建設(shè)。在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，國(guó)家電網(wǎng)即與10家設(shè)備廠商簽訂了訂貨合同，其中包括許繼電氣、特變電工等設(shè)備巨頭。
據(jù)介紹，從11月5日起至今，國(guó)家電網(wǎng)120億元的設(shè)備訂單已經(jīng)全部簽完，共有700多家設(shè)備商直接享受了這部分新增投資利好。
分析人士普遍認(rèn)為，南方電網(wǎng)和國(guó)家電網(wǎng)公布的電網(wǎng)投資計(jì)劃超出市場(chǎng)預(yù)期。依照原本的“十一五規(guī)劃”，兩大電網(wǎng)在未來(lái)兩年電網(wǎng)總投資額約為5500億元。而在中央投資政策的拉動(dòng)下，南方電網(wǎng)2009年投資額從600億提升至900億，增幅為50%；國(guó)家電網(wǎng)未來(lái)3年投資額從之前3年投資約8400億提升至逾萬(wàn)億，提升幅度約為38%。
長(zhǎng)城證券研究員周濤認(rèn)為，按照新的規(guī)劃，未來(lái)2年電網(wǎng)投資額增速為年均35%，將直接拉動(dòng)電氣設(shè)備制造業(yè)的需求。
城農(nóng)網(wǎng)相關(guān)設(shè)備商受益明顯
根據(jù)兩大電網(wǎng)的投資規(guī)劃，城市電網(wǎng)和農(nóng)村電網(wǎng)改造將成為未來(lái)兩年的電網(wǎng)投資重點(diǎn)。南網(wǎng)未來(lái)兩年增加的各300億投資主要用于農(nóng)網(wǎng)及城網(wǎng)改造；而國(guó)家電網(wǎng)未來(lái)三年的1.16萬(wàn)億電網(wǎng)建設(shè)計(jì)劃中，用于城市電網(wǎng)改造3000億元、農(nóng)村電網(wǎng)改造2500億元。
國(guó)家電網(wǎng)稱(chēng)，未來(lái)兩年將投入的約1萬(wàn)億資金中，將主要用于建設(shè)110（66）千伏及以上線路26萬(wàn)公里、變電容量13.5億千伏安。
周濤認(rèn)為，在城市和農(nóng)村電網(wǎng)改造中，受益最大的是以置信電氣（600517）、思源電氣（002028）為代表的中壓輸配電企業(yè)，國(guó)電南瑞（600406）是上市公司中唯一規(guī)模化進(jìn)入農(nóng)電自動(dòng)化領(lǐng)域的公司，也將在農(nóng)網(wǎng)投資加大中明顯受益。
也有觀點(diǎn)表示，中低壓設(shè)備的生產(chǎn)商數(shù)量多、產(chǎn)品的利潤(rùn)薄，尤其是電線電纜等技術(shù)含量低的產(chǎn)品毛利率偏低。周濤認(rèn)為，盡管競(jìng)爭(zhēng)激烈，但技術(shù)過(guò)硬和符合環(huán)保要求的企業(yè)將更易獲得高額訂單。
高端輸變電設(shè)備將受支撐
在國(guó)家電網(wǎng)未來(lái)兩年的巨額投資計(jì)劃中，包括用于跨國(guó)、跨地區(qū)聯(lián)網(wǎng)工程2400億元，占比整體投資的20.68%，成為另一投資重點(diǎn)。
東海證券研究員高冬認(rèn)為，明后兩年500kV及以上高端輸變電設(shè)備企業(yè)將面臨較好的發(fā)展環(huán)境。
近年來(lái)，電源投資增速回落，2006、200
