受銅、鋁價格下降影響，公司電纜業(yè)務(wù)毛利率提升5%-10%個百分點。同時光纖光纜銷售情況良好，各廠商幾乎零庫存，中天定向增發(fā)后將繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，做強(qiáng)國內(nèi)通信、電纜業(yè)務(wù)，并有望開拓海外市場，海纜國際認(rèn)證也將于2009年初揭曉。調(diào)高2008-2010年盈利預(yù)測分別為0.52元、0.72元、0.97元，增發(fā)攤薄后2009、2010年EPS分別為0.61元、0.82元。我們認(rèn)為光纖光纜估值應(yīng)低于系統(tǒng)設(shè)備商，較大盤溢價3倍較為合適。
